Deloitte taxation treatment of exchange traded options

Como os Tratamentos Fiscais dos Fundos de ETFs Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são investimentos estruturados de forma única que rastreiam índices, commodities ou cestas de ativos. Como ações, os ETFs podem ser comprados com margem e vendidos a descoberto. e os preços flutuam ao longo de cada sessão de negociação, à medida que as ações são compradas e vendidas em várias bolsas de valores. Os ETFs tornaram-se padrão em muitos portfólios de investidores, em parte devido aos muitos benefícios dos investimentos em ETFs. incluindo a sua eficiência fiscal. Devido ao método pelo qual os ETFs são criados e resgatados, os investidores podem adiar o pagamento da maioria dos ganhos de capital até que um ETF seja vendido. Como em qualquer investimento, é importante que os investidores compreendam as implicações fiscais dos ETFs antes de investir. Aqui, introduziremos classes de ativos, estruturas e o tratamento fiscal de fundos negociados em bolsa. Classe e estrutura de ativos de ETF A maneira como um ETF é tributado é determinada pelo método de ganhar exposição a seus ativos subjacentes. sua estrutura e a quantidade de tempo que o ETF é mantido. Os fundos negociados em bolsa podem ser categorizados em uma das cinco classes de ativos: Fundos de ações (índices de mercado, ações) Fundos de renda fixa (títulos) Fundos de commodities (bens tangíveis) Fundos de moedas (moeda estrangeira) Fundos alternativos (múltiplas classes de ativos ou ativos não tradicionais) Para fins de tributação, os ETFs são categorizados por uma das cinco estruturas de fundos: Tratamento Tributário de ETFs A combinação de uma classe e estrutura de ativos de ETFs, juntamente com o tempo que o ETF é mantido (ganhos de curto prazo se aplicam a investimentos mantidos por um ano ou menos ganhos a longo prazo se aplicam quando uma posição é mantida por mais de um ano), determina seu potencial tratamento tributário. A Figura 1 mostra as taxas máximas de longo prazo e de curto prazo para várias classes e estruturas de ativos de ETF (sua alíquota de imposto pode ser diferente dependendo de sua alíquota marginal). Nota: De acordo com as leis tributárias, os indivíduos de renda mais alta (aqueles com renda tributável acima de 400.000) e os casados ​​que ajam conjuntamente (com renda tributável acima de 464.850) estarão sujeitos a uma taxa máxima de 20 ganhos de capital a longo prazo. sobretaxa sobre o rendimento do investimento. Ganhos de Capital Máximo de Longo Prazo / Curto Prazo para ETFs A tabela acima mostra as taxas máximas de ganhos de capital de longo prazo e de curto prazo, por porcentagem. A taxa máxima para ganhos de capital de longo prazo e de curto prazo para indivíduos de renda mais alta e casais casados ​​pode diferir segundo as leis tributárias. Como existe uma gama tão ampla de alíquotas de impostos e implicações financeiras potenciais, é importante entender uma estrutura de fundos antes de investir. O SPDR SampP 500 ETF (SPY), por exemplo, detém todos os estoques do SampP 500 Index, portanto seria categorizado como um fundo de ações. Está estruturado como um Fundo de Investimento de Unidade. A partir da Figura 1, vemos que um fundo de ações estruturado como uma UIT estaria sujeito a uma taxa de imposto de curto prazo máxima de 20 / 39,6 de curto prazo. Informações sobre uma estrutura e participação de fundos podem ser encontradas em uma folha de dados ou prospecto rápido sobre fundos. Moeda, Futuros e Metais ETFs O tratamento especial é dado aos ETFs de moeda, futuros e metais. Em geral, as regras fiscais do ETF seguem o setor em que o ETF investe. Lucros obtidos de ETFs de moeda estruturados como trustes concedentes ou ETNs, por exemplo, são tributados como receita ordinária, independentemente de quanto tempo a posição é mantida. Futuros ETFs ganham exposição a uma commodity ou ativo subjacente através de investimentos em contratos futuros. Quaisquer ganhos e perdas nos futuros detidos pelo ETF são tratados como 60 de longo prazo e 40 de curto prazo para fins fiscais. Mostrado acima da alíquota ponderada das taxas máximas é de 27,84. Além disso, as regras de marcação a mercado podem ser aplicadas, e ganhos não realizados serão tributados como se tivessem sido vendidos no final do ano. Lingotes de ouro, prata e platina são considerados colecionáveis ​​para fins fiscais. Se o seu ganho é de curto prazo. será tributado como renda ordinária. Se for a longo prazo, será tributado em 28. Os fundos negociados em bolsa são uma opção de investimento cada vez mais popular para aqueles que querem aproveitar os muitos recursos favoráveis ​​do ETF, incluindo a eficiência fiscal. Este artigo destina-se a fornecer apenas uma introdução. Como as leis tributárias são complicadas e mudam de tempos em tempos, é importante consultar um especialista fiscal qualificado, como um Contador Público Certificado (CPA). antes de tomar qualquer decisão de investimento e apresentar seu retorno anual. Com mais de 1.560 ETFs para escolher, taxas de impostos em mudança em 2013, e contínua inovação estrutural no espaço, é essencial orientação sobre como eles são taxados. Atualização de 2014: 2013 viu uma série de mudanças nas taxas de imposto para indivíduos nas maiores faixas de imposto. Este ano, nosso guia foi totalmente atualizado com informações relacionadas à tributação de MLPs, compra-gravações, regras de venda de itens colecionáveis, novas estruturas de ETF, regras de empresas de investimento regulamentadas e tributação de distribuições detalhadas por classe e estrutura de ativos. Os investidores gastam horas pesquisando fundos para proporções de despesas e spreads, tentando economizar alguns pontos-base aqui e ali. Mas muitas vezes, não se gasta tempo suficiente pesquisando uma estrutura de fundos e as implicações fiscais associadas. Com base em como as distribuições dos ETFs são tributadas e na tributação de ganhos quando as ações são eventualmente vendidas, as diferentes implicações tributárias podem se traduzir em centenas ou até milhares de pontos-base. A confusão dos investidores sobre os tratamentos fiscais vem de muitas fontes. Em parte, é porque a tributação do ETF é complicada. Em parte, é porque os impostos são chatos. E, em parte, porque os emissores de ETF fornecem orientações fiscais pouco claras em muitos prospectos. Seja qual for o motivo, nós da ETF achamos que os investidores merecem mais, por isso preparamos este documento para fornecer orientações completas sobre como os ETFs são tratados pelo homem do imposto. A tributação dos ETFs é, em última análise, impulsionada pelas suas participações subjacentes. Como os fundos são estruturados de maneira diferente de acordo com a forma como eles ganham exposição ao ativo subjacente, um tratamento tributário de produtos negociados em bolsa depende inerentemente da classe de ativos que ela cobre e de sua estrutura particular. Uma classe de ativos de fundos pode ser classificada em uma das cinco categorias: moedas de commodities de renda fixa de ações e alternativas. Para fins tributários, os produtos negociados em bolsa vêm em uma das cinco estruturas: fundos de investimento de unidade de fundos abertos (UITs) concessores de sociedades limitadas (LPs) e títulos negociados em bolsa (ETNs). Muitos fundos de commodities e moedas que possuem contratos de futuros são regulados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como pools de commodities, mas são classificados como sociedades limitadas para fins fiscais pela Receita Federal. Portanto, a parceria limitada será usada para se referir à estrutura desses fundos ao longo deste documento. Esta cinco por cinco cinco classes de ativos e cinco estruturas de fundos definem todos os possíveis tratamentos fiscais disponíveis no espaço da ETF. Neste artigo, use bem a classe de ativos como o tipo principal, pois é a maneira mais fácil de classificar e pensar em fundos. Nota: As taxas de imposto que estavam prestes a discutir são as taxas máximas de mais-valias de longo prazo e de curto prazo. As taxas listadas nas tabelas para cada respectiva classe de ativos não incluem o imposto de sobretaxa do Medicare de 3,8% aplicável a certos investidores. Os ganhos de capital de longo prazo aplicam-se a posições detidas por mais de um ano. As mais-valias de curto prazo se aplicam a posições mantidas por um ano ou menos. Fundos de Ações e Renda Fixa Os ETFs de renda variável e renda fixa operam atualmente em três estruturas diferentes: fundos abertos, fundos de investimento de unidade ou ETNs. TAMPÃO MÁXIMO GANHA TAXA DE IMPOSTOS A maioria dos ETFs de renda variável e renda fixa são estruturados como ETFs abertos. Exemplos de fundos abertos incluem o ETF iShares EFA (EFA A-89), o ETF Vanguard FTSE Emerging Markets Index (VWO C-89) e o iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP A-99). Ainda assim, há um punhado de fundos estruturados como UITs. Alguns dos primeiros ETFs no mercado foram estruturados como tal e incluem o Fundo SPDR SampP 500 (SPY A-97), o ETF PowerShares Nasdaq 100 (QQQ A-63) e o ETF SPDR Dow Jones Industrial (DIA A-70 ). Existem algumas peculiaridades associadas às UITs que os investidores devem entender. Primeiro, as UITs devem replicar totalmente seus índices (em vez de otimizar seus portfólios). As UITs também não podem reinvestir os dividendos de suas participações de volta na confiança da maneira como os fundos abertos podem, o que cria algum arsenal de caixa nesses produtos específicos. Em seguida, há alguns poucos ETNs, como o ETN do iPath MSCI India ETN (INP C-94) e o ETN da Etracs Wells Fargo Business Development Company (BDCS). Felizmente, todas as três estruturas recebem o mesmo tratamento tributário: a taxa de ganhos de capital de longo prazo é de 20% se as ações forem detidas por mais de um ano se as ações forem detidas por um ano ou menos, os ganhos são tributados como ordinárias, com uma taxa máxima de 39,60 por cento. Tributação de empresas de investimento reguladas Você provavelmente notou que uma única posição na maioria dos ETFs nunca excede 25% de sua ponderação total. Ou, nesse caso, você deve ter notado que um fundo rastreia um índice 25/50. Isso ocorre porque um ETF deve obedecer a certas regras de diversificação para se qualificar como uma empresa de investimento regulado (RIC) sob o Regulamento M aos olhos do IRS. Embora haja muitos requisitos para se qualificar como um RIC, um desses requisitos aborda a diversificação: uma única participação em um RIC não pode exceder 25% e o total de todas as posições acima de 5% não pode exceder 50% da ponderação total dos fundos. É importante manter o RIC em conformidade para evitar a dupla tributação. Se um ETF não for taxado como um RIC, ele será taxado sobre seus dividendos e ganhos de suas participações, como uma corporação, e os investidores serão taxados novamente em suas distribuições. Para que o fundo evite ser taxado no nível do fundo, ele deve distribuir todos os seus rendimentos tributáveis ​​dos dividendos, assim como quaisquer ganhos de capital líquidos aos seus acionistas. Ao fazer isso e se qualificar como um RIC, o fundo é elegível para repassar ganhos para seus acionistas diretamente, sem pagar impostos. A maioria dos ETFs que controlam o mercado de master limited partnership (MLP) são estruturados como fundos abertos, mas classificados pelo IRS como corporações C para fins de tributação. Embora a tributação de ganhos com a venda de ações de fundos seja a mesma que para outros ETFs de capital, a distribuição desses produtos é complexa e destacada nos ETFs do MLP na seção Tributação de Distribuições deste documento. O ETF PowerShares China A-shares (CHNA) é atualmente o único ETF de ações que é regulado pela CFTC como um pool de commodities, mas é estruturado como um fundo aberto. A CNHA possui um contrato de futuros negociado em Cingapura ligado ao índice FTSE China A50. Como o CHNA possui um contrato de futuros vinculado a ações, a tributação de ganhos na venda de ações é semelhante à forma como outros ETFs de capital são tributados. Os ETFs de commodities geralmente vêm em uma das três estruturas: o concedente confia em sociedades limitadas ou ETNs. A única exceção é o First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC), que é estruturado como um fundo aberto. Conhecer a estrutura dos fundos de commodities é crucial, uma vez que as implicações fiscais diferem dramaticamente entre as várias estruturas. TAMPÃO MÁXIMO GANHA TAXA DE IMPOSTOS Distribui K-1 Taxa máx. De fideicomissos de prestador de commodities 60 LT / 40 ST Concedente As estruturas de fideicomisso do concedente são usadas para ETFs de metais preciosos, como as Ações SPDR Gold (GLD A-100), iShares Gold Trust (IAU A-99) e o iShares Silver Trust (SLV A-99). Estes e fundos relacionados armazenam a mercadoria física em cofres, dando aos investidores uma exposição direta aos retornos à vista. Sob as regras atuais do IRS, os investimentos nesses metais preciosos são considerados colecionáveis. Os colecionáveis ​​nunca se qualificam para a alíquota de 20% de longo prazo aplicada aos investimentos tradicionais em ações, ao contrário, os ganhos de longo prazo são tributados a uma taxa máxima de 28%. Se as ações são detidas por um ano ou menos, os ganhos são tributados como renda ordinária, novamente a uma taxa máxima de 39,60%. Há um consenso crescente de que a regra de venda de lavagem não se aplica a itens colecionáveis. Se a regra de venda não se aplicasse a trustes concedentes, isso significa que os investidores podem literalmente vender um produto como o GLD para realizar suas perdas, e imediatamente voltar para um ETF praticamente idêntico ao IAU (que é 15 pontos base) menos em despesas do que GLD). Dito isto, não há atualmente nenhuma decisão direta da Receita Federal em relação aos ETFs confiáveis ​​sobre concessões de mercadorias e à regra de venda, portanto, uma discussão com um profissional de impostos é aconselhada a respeito dessa questão. Parcerias Commodity Limited Muitos ETFs mantêm contratos de futuros para ganhar exposição a commodities e são estruturados como sociedades limitadas (LPs). Alguns fundos de commodities estruturados como LPs incluem o Fundo de Acompanhamento de Índice Commodity PowerShares DB (DBC B-69), o Fundo de Gás Natural dos Estados Unidos (UNG A-78) e o Fundo iShares SampP GSCI Commodity Indexed (GSG C-90). Existem até mesmo ETFs que investem em futuros de metais preciosos, o que contrasta com os fundos fisicamente apoiados mencionados anteriormente. Fundos baseados em futuros têm implicações fiscais únicas. Atualmente, 60% de quaisquer ganhos são tributados à taxa de ganhos de capital a longo prazo de 20%, e os 40% restantes são tributados à taxa de renda ordinária dos investidores, independentemente de quanto tempo as ações são detidas. Isso resulta em uma taxa de ganhos de capital combinada máxima de 27,84%. Parcerias limitadas Os ETFs são considerados investimentos pass-through, portanto, quaisquer ganhos feitos pelo trust são marcados a mercado no final de cada ano e repassados ​​a seus investidores, criando potencialmente um evento tributável. Isso significa que sua base de custo é ajustada no final do ano e você pode estar sujeito a pagar impostos sobre os ganhos, independentemente de ter ou não vendido suas ações. Para relatórios de impostos, os ETFs de parceria limitada também geram um formulário de Programação K-1. Isso pode criar incerteza e aborrecimento para o investidor médio não familiarizado com os K-1s quando eles recebem esses formulários pelo correio. ETNs de commodities não possuem o bem físico, nem possuem contratos futuros. Eles são notas de dívida não subordinadas e não garantidas emitidas por bancos que prometem fornecer o retorno de um índice específico. Portanto, ETNs de commodities acarretam risco de crédito: se o banco emissor da nota for à falência ou inadimplir, os investidores poderão perder todo o seu investimento. ETNs de commodities populares incluem o Retorno Total ETN do Índice de Commodities iPath Dow Jones-UBS (DJP A-22), o ETN de Retorno Total de Commodities International Elements Rogers (RJI C-35) e o Índice de Retorno Total de Petróleo Bruto iPath SampP GSCI (OIL A -92). Os ETNs de commodities são atualmente tributados como fundos de ações e / ou títulos. Os ganhos de longo prazo são tributados a 20%, enquanto os ganhos de curto prazo são tributados como receita ordinária (máximo de 39,60%). Apesar do fato de muitos desses produtos rastrearem índices baseados em futuros, eles não geram um K-1. O First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC) é o único ETF de commodities com base em futuros estruturado como um fundo aberto. O FTGC ganha sua exposição a contratos futuros de commodities através de uma subsidiária nas Ilhas Cayman. A subsidiária, em oposição ao próprio fundo, investe em contratos futuros. O FTGC limita sua exposição nessa subsidiária a 25%, mantendo assim o RIC em conformidade com os objetivos de tributação. Estaciona sua garantia em dinheiro em títulos do Tesouro. Ao usar essa estrutura única, o FTGC é capaz de acessar contratos futuros sem ter que distribuir formulários K-1 aos seus acionistas. Moeda ETFs vêm em uma das quatro estruturas: concessores de fundos abertos fiduciários limitadas parcerias ou ETNs. TAMPÃO MÁXIMO GANHA TAXA DE IMPOSTOS Distribui a taxa K-1 Max de 60 LT / 40 ST WisdomTree e Pimco são atualmente os únicos emissores a oferecer ETFs de moeda estruturados como fundos abertos. Alguns fundos populares de moeda aberta incluem o Fundo WisdomTree Dreyfus Yuan Chinês (CYB B-61), o Fundo WisdomTree Dreyfus Real Brazilian (BZF B-91), o ETF Pimco de Moeda Estrangeira (FORX B-35) e o WisdomTree US Dollar. Fundo em alta (USDU). Fundos de moeda aberta não possuem notas de câmbio ou contratos de futuros. Em vez disso, eles mantêm a maior parte de seus ativos em títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra (repos), enquanto ganham exposição às moedas de referência por meio de contratos de câmbio futuros (e às vezes swaps). Implicações fiscais para esses fundos são semelhantes aos fundos de ações. Quando as ações são vendidas, os ganhos são tributados como ganhos de capital de longo prazo (20%) se mantidos por mais de um ano se mantidos por um ano ou menos, os ganhos são tributados como receita ordinária (máximo 39,60%). Dito isso, a maior parte dos ganhos de fundos de seus contratos de câmbio futuros (sua exposição real à moeda alvo) é distribuída aos seus acionistas trimestral ou anualmente, e essas distribuições são geralmente tributadas nas mesmas taxas combinadas que os contratos futuros são taxados (ver ETFs de moeda na seção Tributação de Distribuições). CurrencyShares são estruturados como trustes concedentes. Cada produto CurrencyShares oferece aos investidores exposição às taxas de câmbio à vista da moeda subjacente, mantendo a moeda estrangeira em contas bancárias. Os CurrencyShares mais populares são atualmente o Canadian Dollar Trust (FXC A-99), o Swiss Franc Trust (FXF B-99) e o Australian Dollar Trust (FXA A-99). A tributação de produtos CurrencyShares é simples. Todos os ganhos da venda de ações são tributados como renda ordinária (máximo de 39,6%), independentemente de quanto tempo eles sejam mantidos pelo investidor. Parcerias com Moeda Limitada Semelhante aos fundos de LP de commodities, os fundos de moeda que mantêm contratos de futuros são estruturados como LPs. Esses fundos incluem os fundos de baixa e alta do PowerShares DB US Dollar Index ((UDN B-40) e (UUP B-39), respectivamente), bem como fundos de moeda alavancados, como o ProShares UltraShort Euro Fund (EUO) e o ProShares UltraShort. Fundo Yen (YCS). As implicações fiscais para ETFs de parceria limitada em moeda são as mesmas que as de ETFs de parceria limitada em commodities estão sujeitas à mesma combinação de 60% / 40%, independentemente de quanto tempo as ações são detidas. Eles também são marcados para o mercado no final do ano e são reportados em K-1s. Alguma incerteza envolve a tributação de ETNs de moeda. Devido a uma decisão da Receita Federal no final de 2007, as Receitas 2008 - ganhos de ETNs de moeda são agora geralmente tributadas como renda ordinária (máximo de 39,60%), independentemente de quanto tempo as ações são detidas pelo investidor. No entanto, de acordo com os prospectos de alguns ETNs de moeda, os investidores podem ter a opção de classificar ganhos como ganhos de capital de longo prazo se uma eleição válida sob a Seção 988 for feita antes do final do dia em que a ETN foi comprada. Como em todos os ETNs, não apenas os ETNs de moeda carregam o risco de contraparte, mas todo o valor da nota depende do crédito do banco emissor. Alguns ETPs de moeda estruturados como notas negociadas em bolsa incluem o Market Vectors Chinês Renminbi / USD ETN (CNY C-59), o iPath EUR / USD Taxa de Câmbio ETN (ERO C-96) eo PowerShares DB 3X Longo Dólar US ETN Index ( UUPT). Os fundos alternativos buscam diversificar combinando classes de ativos ou investindo em ativos não tradicionais, e geralmente vêm em uma das três estruturas: parcerias limitadas de fundos abertos ou ETNs. GANHO MÁXIMO DE TAMPÃO TAXA DE IMPOSTOS Distribui K-1 Taxa máxima de loteamento 60 LT / 40 ST A construção de muitos ETFs alternativos pode ser complicada, mas a tributação de ganhos obtidos com a venda de ações nos fundos está alinhada com suas respectivas estruturas. Os fundos de futuros geridos, como o WisdomTree Managed Futures Strategy Fund (WDTI B-91), detêm contratos de futuros em uma subsidiária nas Ilhas Cayman. Esses fundos limitam a ponderação de sua subsidiária a 25%, tornando-os compatíveis com o RIC. Como eles são estruturados como fundos abertos, os ganhos são tributados da mesma forma que a maioria dos ETFs de capital é tributada. Enquanto a tributação das distribuições de buy-write ETFs como o ETF PowerShares SampP 500 BuyWrite (PBP D-52) é complexa, ganhos obtidos com a venda de ações são tributados como outros fundos de ações (veja Buy-write ETFs na seção Taxation of Distributions ). Fundos alternativos que mantêm contratos futuros diretamente, como alguns fundos de volatilidade, commodities e moedas, são estruturados como LPs e taxados como tal. Todos os ganhos são tributados na taxa combinada de 60% / 40%, independentemente do período de retenção, criando uma taxa de imposto combinada máxima de 27,84%. Os exemplos incluem o Fundo de Colheita de Moedas PowerShares DB G10 (DBV B-59) e o Fundo de Futuros de Curto Prazo ProShares VIX (VIXY A-54). Finalmente, os fundos alternativos estruturados como ETNs têm atualmente as mesmas implicações fiscais sobre os ganhos das vendas de ações que outros ETNs de ações. O ETN transportado por moeda do iPath (ICI C-47) é uma exceção à regra relativa a ETNs alternativos. O ICI é considerado uma moeda ETN para fins fiscais, com ganhos de vendas que geralmente são tributados como receita ordinária, independentemente de quanto tempo as ações são detidas. Além dos impostos sobre ganhos de capital incorridos com a venda de ações de ETFs, os investidores também pagam impostos sobre distribuições periódicas pagas aos acionistas ao longo do ano. Essas distribuições podem ser de dividendos pagos a partir de participações societárias subjacentes, juros de participações de títulos, retorno de capital ou ganhos de capital que vêm de duas formas: ganhos de longo prazo e ganhos de curto prazo. A boa notícia é que na maioria das vezes, isso será indicado diretamente em qualquer 1099s recebidos. Ainda assim, para fins de planejamento, é importante saber o que você pode esperar. Distribuições de ETFs são geralmente pagas mensalmente, trimestralmente, semestralmente ou anualmente. A maioria dos ETFs possui empresas que pagam dividendos em suas carteiras. Existem dois tipos de dividendos que os investidores devem estar cientes: dividendos qualificados e dividendos não qualificados. Dividendos qualificados são dividendos pagos de uma empresa norte-americana cujas ações foram mantidas por mais de 60 dias durante o período de 121 dias que se inicia com 60 dias antes da data ex-dividendo. É importante ressaltar que isso se refere às ações detidas pelo próprio ETF e não ao período de detenção dos investidores no ETF. Os dividendos qualificados são tributados a uma taxa máxima de 20%, comparados com dividendos não qualificados, que são tributados como renda ordinária. Muitos dos dividendos pagos aos acionistas em ETFs de patrimônio nacional são dividendos qualificados. REITs caem em sua própria categoria quando se trata da tributação de suas distribuições. Geralmente, as distribuições de REITs são todas tributadas como receita ordinária, de modo que, para investidores em muitos ETFs imobiliários dominados por REITs, muitas de suas distribuições provavelmente serão tributadas como receita ordinária, em vez de dividendos qualificados. Equity ETNs não detém títulos, mas geralmente acompanham os índices de retorno total. Esses índices capitalizam todas as distribuições de volta no índice. Os investidores devem ter em mente que, embora as distribuições mensais dos ETFs de títulos sejam freqüentemente chamadas de dividendos, os juros dos títulos subjacentes não são considerados dividendos qualificados e são tributados como receita ordinária. Os fundos de commodities que possuem contratos de futuros raramente pagam distribuições. Ainda assim, alguns fundos estacionam suas garantias em dinheiro em notas do Tesouro dos EUA, e às vezes podem pagar distribuições de pagamentos de juros obtidos nessas ações. Essas distribuições são tributadas como receita ordinária. As distribuições costumam ser um grande componente de moedas, então vale a pena entender os meandros das distribuições de ETF em moeda, já que elas podem ser complicadas. Os produtos CurrencyShares estruturados como fideicomissos do concedente distribuem os juros acumulados de suas respectivas participações cambiais. São pagos mensalmente e tributados como renda ordinária. Alguns ETFs de moeda estruturados como fundos abertos, como os produtos WisdomTrees, pagam distribuições de suas participações em títulos do Tesouro e de ganhos obtidos em seus contratos de câmbio futuros. As distribuições de suas participações no T-bill são tributadas como receita ordinária, enquanto as distribuições de ganhos feitos em contratos futuros são geralmente tributadas da forma como os futuros são tributados: aos 60% / 40% combinados de longo prazo e taxa de curto prazo. A maioria dos ETNs de moeda não paga distribuições aos seus acionistas. Mas se o fizerem, as distribuições são tributadas como renda ordinária. Além disso, se uma nota gera qualquer receita que não seja distribuída ao longo do ano, os investidores ainda podem estar sujeitos ao pagamento de impostos sobre essa renda fantasma no final do ano, tornando os ETNs de moeda particularmente ineficazes. Enquanto a grande maioria dos ETFs faz distribuições simples, os fundos também podem distribuir distribuições em excesso dos lucros dos fundos e lucros chamados retorno de capital (ROC). As distribuições ROC são geralmente não tributáveis ​​e reduzem a base de custo do investidor pelo montante da distribuição. Embora qualquer fundo possa, teoricamente, fazer distribuições ROC, é comum em fundos de parceria limitada, como o Fundo Alerian Master Limited Partnership (AMLP). A tributação das distribuições do ETF do MLP é complexa. A maioria dos ETFs do MLP são estruturados como fundos abertos, mas classificados pelo IRS como corporações C para fins de tributação. Para esses tipos de fundos, a maioria de suas distribuições é ROC, que não é um evento tributável, mas reduz sua base de custo pelo valor da distribuição no final do ano. Há também um punhado de fundos MLP estruturados como fundos abertos que não são classificados como corporações C pela Receita Federal e são taxados como RICs. Esses fundos, em sua maioria, são detentores de empresas de infraestrutura de energia e contêm sua exposição a MLPs reais para menos de 25%. As distribuições desses ETFs são geralmente uma mistura de dividendos qualificados e ROC. Os ETNs do MLP são muito mais simples. Distribuições deles são todos tributados como renda ordinária. A grande parte sobre o ETF do MLP é que, independentemente de suas estruturas, os investidores não precisam lidar com formulários K-1, uma vez que o relatório de impostos é feito em 1099s. Vale a pena reconhecer que esta é uma simplificação significativa de tudo o que acontece sob o capô de um ETF MLP moderno do ponto de vista tributário, se você quiser aprofundar mais as complexidades em torno das implicações fiscais dos ETFs do MLP, consulte nosso white paper , O guia definitivo para ETFs e ETNs do MLP. A tributação das distribuições dos buy-write ETFs é um assunto de profunda confusão para muitos investidores. Isso porque a taxação das estratégias de chamadas cobertas é um assunto complexo que pode fazer com que até mesmo um chefe de consultoria fiscal gire. Geralmente, a maioria das distribuições dos buy-write ETFs e os ganhos obtidos com as estratégias de call coberto são tributados a taxas de ganhos de capital de curto prazo. Ainda assim, é importante diferenciar opções de ações e opções de índice, já que suas implicações fiscais são diferentes. Alguns ETFs, incluindo o ETF PowerShares SampP 500 BuyWrite (PBP D-52), sobrepõem suas ações a uma opção de índice. As opções de índice geralmente são tributadas da mesma forma que os contratos futuros são taxados na taxa combinada de 60% / 40%. Outros ETFs de compra / escritura, como o ETF de chamadas cobertas do Horizontes SampP 500 (HSPX), escrevem opções de ações em cada holding individual. Para complicar a questão, a tributação de ganhos pode variar dependendo se a estratégia de cobertura coberta é considerada qualificada ou não qualificada. (Para ser considerada uma chamada coberta qualificada, a opção deve ser no dinheiro ou fora do dinheiro, com 30 dias ou mais até o vencimento). Além disso, as implicações fiscais podem diferir, mais uma vez, dependendo se o A estratégia é considerada um straddle que certos ETFs comprar-escrever se enquadram. A tributação de estratégias de chamadas cobertas é altamente complexa, por isso aconselhamos vivamente a consultar um consultor fiscal sobre os detalhes fiscais relativos às distribuições em torno destes produtos. Alternativamente, os investidores podem limitar seu uso a contas não tributáveis. Felizmente para os investidores, todas as várias distribuições estão divididas no 1099-DIV no final do ano. O 1099-DIV mostrará primeiro os Dividendos Ordinários Totais, que incluem dividendos qualificados e não qualificados, bem como quaisquer ganhos de capital de curto prazo. Dividendos qualificados que estão sujeitos à alíquota de 20% de imposto são separados na seção Dividendos Qualificados. Quaisquer ganhos de capital de longo prazo que se qualifiquem para a taxa de 20% também são separados, listados sob o título Distribuições Totais de Ganhos de Capital. As distribuições ROC devem ser incluídas na seção Distribuições Não-divididas no 1099-DIV. Apêndice: Mudanças no Imposto de Ganhos de Capital de 2013 A partir de 1º de janeiro de 2013, devido à aprovação do American Tax Relief Act de 2012, os solteiros com renda tributável superior a 400.000, e o registro de casados ​​juntamente com renda tributável acima de 450.000 estão sujeitos a aumento de capital ganha taxas de imposto. Para os investidores nessa faixa de imposto mais alto, as taxas de ganhos de capital de longo prazo aumentaram de 15 para 20%, enquanto as taxas de ganhos de capital de curto prazo aumentaram de 35 para 39,6%. Os dividendos qualificados também são tributados nesta nova taxa de 20%, enquanto a receita de juros dos fundos de obrigações continuará sujeita a taxas de rendimento ordinárias, ou seja, um máximo de 39,60%. Para todos os outros solicitantes com renda tributável igual ou inferior ao limite de 400.000 / 450.000, todas as taxas sobre ganhos de capital e dividendos qualificados permanecem as mesmas de 2012 (excluindo o imposto Medicare, que é um imposto separado com um limite de renda diferente) , com ganhos de capital máximos a longo prazo e dividendos qualificados ainda tributados a uma taxa de 15%, e taxas máximas de curto prazo tributadas em 35%. A partir de 1º de janeiro de 2013, devido à aprovação do Ato de Proteção ao Paciente e Atendimento a Clientes, os solteiros com renda bruta ajustada (AGI) superior a 200.000 e o registro de casado junto a um AGI acima de 250.000 estão sujeitos a uma sobretaxa adicional de 3,8% ao Medicare. imposto sobre rendimentos de investimento, que inclui todos os ganhos de capital, juros e dividendos. Este novo imposto incidirá sobre o menor rendimento de investimento líquido ou modificou a AGI em excesso de 200.000 simples / 250.000 conjunta. Portanto, para investidores nas mais altas faixas de impostos, suas taxas de imposto reais sobre ganhos de capital de longo prazo e dividendos qualificados podem chegar a 23,8% (20% de ganhos de capital mais 3,8% de imposto do Medicare). Taxas máximas de ganhos de capital LT / ST (Renda tributável igual ou inferior a 400 K simples / 450 K Joint) Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando receber a opção, ao exercer a opção , ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações: Opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525. Renda tributável e não tributável. para obter ajuda para determinar se você recebeu uma opção de ações estatutária ou não estatutária. Opções Estatutárias de Ações Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, você geralmente não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as Instruções do Formulário 6251 (PDF). Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a renda da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição dos estoques. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda. Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921 (PDF), Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno. Plano de Compra de Ações do Funcionário - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922 (PDF), Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Empregado sob Seção 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno. Opções de Ações Não Estatutárias Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o momento de incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável. Não Determinado Determinado Justo Valor de Mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para obter informações específicas e requisitos de relatórios, consulte a publicação 525. Página Última Revisão ou Atualização: 10 de outubro de 2016